GameStop ha propuesto adquirir eBay en un acuerdo no solicitado de efectivo y acciones por un valor aproximado de 56.000 millones de dólares, apuntando a una empresa casi cuatro veces su tamaño. El CEO Ryan Cohen reveló la oferta en una carta al consejo de eBay y, según se informa, está dispuesto a presentar la oferta directamente a los accionistas si el consejo resulta poco receptivo.
La estructura de la operación
Según Reuters, la oferta valora eBay en 125 dólares por acción, una prima de aproximadamente un 20% respecto al precio de cierre de la empresa el viernes pasado, estructurado como un reparto equitativo 50-50 entre efectivo y acciones. Cohen confirmó que GameStop ya ha acumulado aproximadamente un 5% de participación en eBay a través de acciones y derivados.
Para financiar el acuerdo, Cohen dijo que ha conseguido una carta de compromiso de TD Bank por unos 20.000 millones de dólares en deuda. Añadió que también podría buscar capital de inversores externos, incluidos fondos soberanos de Oriente Medio.
La propuesta: un verdadero rival para Amazon
Cohen presentó la adquisición como una jugada transformadora, creyendo que un GameStop-eBay combinado podría convertirse en un rival serio de Amazon. «Podría ser un competidor legítimo de Amazon», dijo. «eBay debería valer —y valerá ser— mucho más dinero. Estoy pensando en convertir eBay en algo que valga cientos de miles de millones de dólares.»
Como parte de su visión, Cohen sugirió que las tiendas físicas de GameStop podrían servir como puntos de entrega y autenticación para los artículos vendidos por vendedores de eBay. También indicó que ve un potencial no explotado en el comercio en vivo y las experiencias de compra por vídeo en tiempo real como área de crecimiento para eBay.
Si el acuerdo se cierra, Cohen dijo que asumiría el cargo de CEO de la empresa combinada. Advirtió que si el consejo de eBay no acepta la propuesta, está dispuesto a llevar la oferta directamente a los accionistas mediante una disputa por poderes.
Este movimiento supone un giro estratégico audaz para GameStop, un minorista físico de videojuegos que ya ha pasado su época dorada. La empresa alcanzó brevemente la fama durante la fiebre de las acciones meme de 2021 y actualmente posee una capitalización bursátil de alrededor de 12.000 millones de dólares, frente a los aproximadamente 46.000 millones de eBay.
