En un movimiento que ha generado convulsión en los círculos empresariales hollywoodenses, Paramount ha presentado una oferta directa a los accionistas de Warner Bros Discovery, circunnavegando al directorio corporativo mediante una propuesta de adquisición integral en formato completamente financiero en efectivo.
La propuesta de Paramount ofrece 30 dólares estadounidenses por acción, totalizando 108,400 millones de dólares para la adquisición íntegra de la corporación, cifra que supera significativamente la propuesta competidora de Netflix, que ofrece un paquete mixto de 23.25 dólares en efectivo más 4.50 dólares en acciones Netflix, evaluado en 82,700 millones de dólares.
El diferencial computado por Paramount representa 17,600 millones de dólares adicionales en términos de efectivo directo, argumentando que este diferencial proporciona certeza superior y mayor celeridad en la conclusión de la transacción. Sin embargo, Netflix contrapone que la segregación planeada de las divisiones de televisión por cable de WBD, incluyendo CNN, generará valuaciones adicionales que compensarían la aparente brecha.
El CEO de Paramount, David Ellison, ha enfatizado públicamente que su propuesta incluye mayores garantías regulatorias, argumentando que una consolidación entre dos competidores de streaming (Paramount y Netflix) enfrentaría más impedimentos antitrust que la integración entre estudios cinematográficos bajo una matriz única.
Paramount ha revelado que la familia Ellison y Skydance Capital han comprometido 40,000 millones de dólares en capital para respaldar la operación, complementado por financiamiento de Affinity Partners de Jared Kushner y fondos soberanos de Oriente Medio.
En respuesta, el directorio de Warner Bros Discovery ha reafirmado su preferencia por la propuesta Netflix, citando mayor certeza de aprobación regulatoria tras la potencial fragmentación corporativa. La disputa competitiva entre corporaciones se perfila como un extenso proceso de litigio accionario.
